El Dow Jones es más que un índice bursátil, es un verdadero termómetro del mercado financiero estadounidense y, por extensión, de buena parte del sentimiento económico global. Además, también es un activo en el que puedes desarrollar una operativa de trading a corto plazo.
Entender qué es, cómo se calcula y cómo invertir en él es una base esencial para cualquier persona que quiera iniciarse en el mundo de las inversiones. Si estás empezando, este artículo te servirá como punto de partida sólido y claro.
¿Qué es exactamente el Dow Jones?
El Dow Jones Industrial Average (también conocido como DJIA o simplemente “Dow”) es uno de los índices bursátiles más antiguos y conocidos. Fue creado en 1896 por dos pioneros del periodismo financiero: Charles Dow y Edward Jones, fundadores del emblemático diario The Wall Street Journal.
Su utilidad es mostrar la salud económica de las mayores empresas industriales de Estados Unidos. Es decir, mide el comportamiento del mercado del mercado bursátil.
Para ello toma las 30 empresas más grandes y representativas de la Bolsa de Estados Unidos, aunque muchas de ellas son multinacionales que operan a nivel global.
Este índice ha sobrevivido guerras, crisis, burbujas y revoluciones tecnológicas, y sigue siendo un referente clave para analistas, inversores y medios de comunicación.
¿Cómo se calcula el Dow Jones?
A diferencia de otros índices como el S&P 500 o el Nasdaq, el Dow no se calcula por capitalización bursátil, sino por el precio de las acciones.
Esto quiere decir que las empresas con acciones más caras tienen mayor influencia en el valor total del índice, independientemente de su tamaño real en bolsa.
El cálculo se realiza sumando los precios de las 30 acciones que lo componen y dividiéndolos por un valor llamado el “divisor del Dow” (simplemente es un número que se utiliza para el cálculo).
Esto explica por qué una empresa como UnitedHealth puede tener más peso en el índice que otra compañía enorme como Apple: no importa el tamaño de la empresa (capitalización bursátil) sino el precio al cual cotizan las acciones.
Por otra parte, el divisor se ajusta periódicamente para tener en cuenta los acontecimientos, tales como ampliaciones de capital, fusiones, cambios en las empresas que componen el índice, etc.).
Por ejemplo, imaginemos que hay solo 3 empresas en el índice:
- Empresa A: sus acciones cotizan a $100.
- Empresa B: cotiza a $50
- Empresa C: cotiza a $30
La suma sería: 100 + 50 + 30 = 180.
Supongamos que el divisor es 0,15, entonces:
Índice Dow Jones = 180 / 0,15 = El Dow cotizaría a 1.200 puntos.
¿Qué empresas forman parte del Dow Jones?
Como hemos mencionado, el Dow Jones está compuesto por 30 compañías de primer nivel, conocidas como “blue chips”.
Estas empresas no son seleccionadas al azar: un comité de revisión las elige en función de su representatividad, estabilidad, trayectoria y peso en la economía estadounidense.
Aunque no vamos a listar todas aquí, sí vale la pena mencionar las más conocidas:
- Apple (tecnología)
- Microsoft (software)
- Coca-Cola (consumo)
- Visa (finanzas)
- McDonald’s (restauración)
- Walmart (retail)
- Johnson & Johnson (salud)
- Goldman Sachs (banca)
La composición del índice cambia de vez en cuando. Si una empresa deja de ser representativa, se fusiona, etc., puede ser reemplazada por otra. Esta flexibilidad mantiene al Dow actualizado.
¿Por qué es importante el Dow Jones para un inversor?
El Dow Jones tiene una gran relevancia, tanto en el ámbito financiero como en la cultura popular.
Es seguido diariamente por medios, bancos, gestores de fondos de inversión, traders y gobiernos porque proporciona una instantánea del estado de ánimo de Wall Street.
Para el inversor particular, el Dow es una referencia sólida del mercado estadounidense tradicional. Aunque solo incluye 30 empresas, al tratarse de líderes globales en sus respectivos sectores, sus movimientos suelen reflejar bien el pulso económico general.
Ahora bien, el Dow no incluye muchas empresas tecnológicas emergentes, que suelen cotizar en el mercado Nasdaq están representadas en el índice de este mercado (Nasdaq 100).
Por este motivo, muchos inversores utilizan el Dow en conjunto con otros índices para lograr una mayor diversificación y no quedarse con una visión parcial del mercado.
¿Cómo puedes invertir en el Dow Jones?
Como podrás imaginar, el índice en sí mismo no se puede comprar ni vender directamente (puesto que sólo es un cálculo matemático). Sin embargo, hay varias formas de operar o posicionarse en función de su evolución.
Las principales son:
- Comprar acciones individuales del índice: puedes crear una cesta de acciones de empresas como Apple, Microsoft o Coca-Cola, que forman parte del Dow. Sin embargo, necesitarás analizar cada empresa por separado y disponer de cierto capital que te permita diversificar en varias compañías.
- Invertir en ETFs que replican el Dow Jones: los ETFs son fondos de inversión cuyas participaciones se compran y se venden en bolsa. Al comprar participaciones, automáticamente inviertes en una cesta de las 30 acciones que componen el índice. Es una buena forma de diversificar tu inversión.
- Utilizar derivados financieros (CFDs o futuros): los futuros financieros y los CFDs (contratos por diferencia) te permiten operar sobre el movimiento del Dow sin comprar las acciones físicamente. Puedes ganar tanto si sube como si baja. Eso sí, requieren formación y gestión de riesgo, ya que son productos apalancados.
Antes de invertir, asegúrate de entender bien cada instrumento. La formación previa es tu mejor aliado para evitar errores, sobre todo cuando manejas productos complejos como los derivados financieros.
¿En qué se diferencia del S&P 500 o Nasdaq?
Aunque los tres son índices estadounidenses, hay grandes diferencias entre ellos:
| Índice | Nº empresas que lo componen | Cálculo (ponderación) | Enfoque principal |
| Dow Jones | 30 | Por precio de las acciones | Se trata de un índice más conservador, basado en empresas industriales consolidadas. |
| S&P 500 | 500 | Por capitalización bursátil | Ofrece una visión más amplia del mercado, puesto que incluye las principales empresas de cualquier sector. |
| Nasdaq | 100 | Por capitalización bursátil | Muestra el comportamiento de las empresas tecnológicas y startups. |
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