La regla de los dos meses en acciones tiene como propósito que un inversor no declare pérdidas ficticias al recomprar comprar los mismos activos que vendió con una minusvalía en un corto espacio de tiempo.
Se trata de una normativa fiscal, conocida también como norma antiaplicación de acciones y consiste en el bloqueo de la imputación de pérdidas en el IRPF si existe una recompra de acciones dentro del plazo de dos meses.
A continuación, te lo contamos todo con mayor detalle.
¿Qué es la regla de los dos meses?
La regla de los 2 meses viene recogida en el artículo 33.5, letra g) de la Ley del IRPF y afecta a las operaciones con valores mobiliarios (como las acciones).
En términos simples, si vendes unas acciones con pérdidas, como norma general puedes compensar dicha pérdida con otras ganancias en tu declaración de la renta.
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Sin embargo, esto puede llevar a fraude, puesto que muchos inversores venden en pérdidas y recompran las mismas acciones en un corto espacio de tiempo, con el único fin de generar pérdidas artificiales, aprovechar la compensación y pagar menos IRPF.
Por lo tanto, la normativa fiscal dicta que, cuando las recompras se producen dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la venta, Hacienda no te dejará compensar esa pérdida en tu declaración. Esa es la regla de los dos meses en acciones.
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¿Cuándo aplica y cuándo no aplica esta regla?
La norma no siempre actúa del mismo modo, hay casos en los que no tiene aplicación.
Te detallamos los casos más comunes:
Sí aplica:
- Cuando vendes acciones con pérdidas y recompras los mismos valores dentro de los 2 meses antes o después de la venta.
- Cuando compras valores equivalentes (homogéneos) a los que vendiste dentro del plazo señalado.
- Cuando la recompra la realiza una persona vinculada (pareja, familiar directo o sociedad controlada por ti).
No aplica:
- Si vendes con ganancia, ya que solo regula minusvalías (no las plusvalías).
- Si las recompras se realizan sobre valores distintos.
- En las operaciones con derivados, CFDs o acciones no cotizadas el plazo puede ampliarse hasta 12 meses.
¿Cómo declarar las minusvalías en la renta?
Cuando la regla de los 2 meses se activa, las pérdidas quedan bloqueadas temporalmente. En la práctica, debes indicar en la declaración de la renta que se trata de una “No imputación de pérdidas por recompra de valores homogéneos”. Así aparece en el programa Renta WEB.
Por ejemplo:
- Generas una ganancia patrimonial por venta de acciones de la empresa A: 2.000 €
- Generas una pérdida en otra operación por la venta de acciones de la empresa B: -500 €
- El resultado a declarar en la base del ahorro del IRPF sería: 2.000 – 500 = 1.500 €
En principio, sólo tendrías que tributar por esa cantidad (1.500 €), pero si la pérdida no se pudiera imputar porque has vuelto a comprar las acciones B en menos de dos meses después de su venta, la ganancia a declarar sería de 2.000 €.
Tendrías que marcar la casilla “No imputación de pérdidas por recompra de valores homogéneos” y Hacienda no resta la pérdida de 500 €.
Ejemplo práctico de la regla de los dos meses
Por ejemplo, imagina que realizas estas operaciones en Bolsa:
Compras 100 acciones de la empresa XYZ por valor de 1.000 € (a un precio de 10 € la acción).
Un mes después, el valor cae a 8 € la acción y decides venderlas. Obtienes un importe de 800 €.
Se te ha generado una pérdida de 200 € que puedes declarar y compensar con otras ganancias en tu declaración de IRPF.
Sin embargo, si decides volver a comprar de nuevo las mismas acciones en el plazo de 15 días, Hacienda considerará que la minusvalía está bloqueada y no puedes compensarla.
| Operación | Fecha | Importe | Resultado |
| Compra de 100 acciones de XYZ | 1 de febrero | 1.000 € | – |
| Venta de 100 acciones de XYZ | 1 de marzo | 800 | -200 (pérdida) |
| Compra de 100 acciones de XYZ | 15 de marzo | 850 | La pérdida anterior no se puede imputar |
Sólo cuando vendas esas acciones en el futuro y no vuelvas a recomprarlas dentro de ese plazo podrás imputar la pérdida.
El motivo es que la recompra demuestra intenciones de mantener la posición, no de cerrar una inversión fallida.
Preguntas frecuentes sobre la regla de los dos meses
¿Qué pasa si recompro solo una parte?
Solo se bloquea la pérdida correspondiente a las acciones recompradas; el resto puede declararse normalmente.
¿Se aplica a ETFs y criptomonedas?
Sí, si el producto se considera “valor homogéneo”. En el caso de criptomonedas, la normativa aún genera debate, pero Hacienda suele aplicar el mismo criterio. Si operas en cripto, aprende a gestionarlo correctamente con este curso de criptomonedas.
¿Qué ocurre si opero en distintos brokers?
Hacienda consolida todas tus operaciones, independientemente del intermediario que utilices, por lo que la regla de los 2 meses en acciones se sigue aplicando.
